Tendances en matières de regroupements dans un marché immobilier en mutation
Changements dans le marché immobilier suisse : quels impacts pour les entreprises du secteur ?
Les défis à relever dans le monde de l’immobilier sont nombreux. Ils sont liés à des changements environnementaux, sociétaux, technologiques et législatifs.
- La mise en œuvre de la stratégie énergétique 2050 et la pression pour réduire les émissions de CO2 rendent nécessaires des rénovations et des assainissements de bâtiments.
- Les critères de durabilité et ESG (Environnement, Social, Gouvernance) gagnent en importance auprès des investisseurs.
- La typologie de logements recherchée par les utilisateurs évolue en lien avec l’urbanisation, les nouveaux modes de vie et le vieillissement de la population.
- La digitalisation et la numérisation offrent de nouvelles possibilités de même que les innovations dans les technologies du bâtiment.
Dans ce contexte, les métiers de l’immobilier se transforment. Tous les acteurs de la chaîne de valeur sont concernés. La branche regroupe une grande diversité de métiers comme illustré sur le schéma ci-dessous. Ces entreprises construisent, entretiennent et gèrent les bâtiments. Au travers de leurs activités, elles sont en contact avec les propriétaires et les utilisateurs des immeubles et sont ainsi impactées par les besoins des deux parties.
Comment les fusions et acquisitions participent-elles à la transformation des entreprises du secteur ?
Dans ce marché en mutation, les entreprises de la branche sont poussées à innover et faire évoluer leurs modèles d’affaires pour s’adapter et saisir ces nouvelles opportunités.
Les opérations de fusions & acquisitions et autres formes de rapprochement d’entreprises constituent un moyen privilégié de faire évoluer les modèles d’affaires. Ainsi de nouvelles configurations d’acteurs apparaissaient. Les exemples observés sont nombreux :
- Synergie entre acteurs de différents métiers. La société Signa-Terre SA s’est fortement intégrée dans les outils de « back-office » des régies et des fonds immobiliers en proposant des solutions de surveillance énergétique et CO2 des bâtiments. De telles solutions créent des standards normés communs et permettent une meilleure coordination entre les différentes parties prenantes pour augmenter le taux de rénovation du parc bâti.
- Prises de participations par des grands groupes dans des start-up. Les domaines d’application proposés par ces entreprises innovantes sont vastes (crowdfunding, recherche de biens, obtention de prêts hypothécaires, BIM, etc.). L’entrée au capital d’un grand groupe accélère et sécurise leur développement à l’image Tayo SA dans laquelle Romande Energie SA a investi. La société a créé une plateforme pour simplifier l’interaction entre gérants immobiliers, habitants et entreprises de services qui interviennent dans les immeubles. Par la technologie et les données, les propriétaires peuvent identifier des mesures pour améliorer l’efficience énergétique de leurs bâtiments. Pour Romande Energie, cet investissement contribue à sa mission de réduction de la consommation énergétique des bâtiments.
- Collaboration entre acteurs d’un même métier. Ces initiatives permettent de mutualiser les investissements. Une illustration est immobilier.ch SA qui a été reprise par des régies romandes. La société regroupe l’offre immobilière de nombreuses régies. Pour la profession, l’objectif de cette opération était notamment de faire contrepoids aux portails commerciaux et de disposer d’une plateforme commune bénéficiant d’une large notoriété. Ce type d’initiative valorise également l’expertise de la profession face à des acteurs purement digitaux.
- Expansion géographique dans les métiers stratégiques. Ces opérations permettent de générer des relais de croissance et d’accompagner une clientèle toujours plus globale, avec un standard de qualité constant, tout en disposant de bases locales qui sont essentielles pour la compréhension fine du marché immobilier et l’intervention sur place. Récemment, Romande Energie Services SA a par exemple annoncé avoir consolidé ses compétences dans ses activités de chauffage, ventilation et climatisation avec l’acquisition d’une entreprise à Neuchâtel.
- Diversification des activités. Certains acteurs font le choix de la proximité et du lien avec leur public grâce à la diversification. Le groupe M3 particulièrement actif à Genève en fournit démonstration. Il a notamment racheté des restaurants et des hôtels. L’objectif annoncé est d’être présent auprès des habitants de la région avec un large spectre d’activités : La régie, les restaurants, des hôtels ou encore la santé.
- Intégration horizontale d’activités connexes. Dans le domaine de la construction, le cas du Groupe Orllati peut être cité. L’entreprise a procédé à plusieurs acquisitions pour intégrer et développer ses compétences dans l’ensemble des travaux préparatoires (démolition, terrassement, assainissement et travaux spéciaux).
- Appétit des investisseurs institutionnels. C’est le cas des compagnies d’assurance qui sont particulièrement actives : La Mobilière a racheté la start-up romande Buildigo, la Bâloise a créé un écosystème « Home » regroupant plusieurs investissements et Vaudoise Assurances a participé à la levée de fonds de Foxstone, un spécialiste du crowdfunding immobilier en Suisse. Les acteurs institutionnels, détenteurs de portefeuilles immobiliers conséquents, créent ainsi des alliances stratégiques dans le domaine des services immobiliers et entrevoient des synergies importantes.
Le rôle des fusions et acquisitions
Dans ce marché en pleine effervescence, les fusions et acquisitions jouent un rôle stratégique. Ces opérations constituent une importante source de différenciation et de développement pour les acteurs de la branche.
Comme le relève le Dr. Olivier Ouzilou, Administrateur et Directeur commercial de la société Signa-Terre SA, « C’est en créant des écosystèmes de compétences et de synergies d’acteurs que les objectifs de politiques énergétiques et climatiques du domaine du bâti pourront être atteints ».
La réussite de ces opérations implique des réflexions concernant de multiples dimensions. La pratique révèle que les objectifs initialement poursuivis ne sont pas toujours atteints.
Une opération préparée suffisamment en amont, et un accompagnement professionnel et confidentiel, augmentent les chances d’aboutir et d’atteindre les objectifs fixés.
Quel rôle peut jouer Dimension ?
Dimension SA est une société spécialisée dans la conduite d’opérations de vente, d’acquisition et d’évaluation d’entreprises depuis 1994. Acteur reconnu des Fusions et Acquisitions en Suisse, Dimension SA est l’interlocuteur privilégié des chefs d’entreprises et des entrepreneurs pour analyser le potentiel de valorisation de leurs sociétés et réaliser des opérations de transmission d’entreprises.
Dans le domaine de l’immobilier et de l’énergie, Dimension SA dispose d’une expertise particulière, acquise au travers de nombreux projets.
