Évaluation financière réalisée par Dimension
Cremo SA est la deuxième entreprise de transformation de lait en Suisse et emploie environ 800 salariés. Elle collecte et traite le lait de Suisse occidentale. La société est détenue à plus du 90% par des producteurs de lait.
Innoprax SA est le numéro deux sur le marché suisse des cafés froids. Elle détient la marque Lattesso. La société, basée à Meggen (LU), réalise un chiffre d’affaires annuel de 20 millions de francs.
Lancée sur le marché en 2013, la marque Lattesso est historiquement produite par Cremo SA sur son site de Sierre, en Valais.
Les discussions ont été ouvertes par Innoprax SA avec Cremo SA pour assurer la pérennité de l’entreprise et de la marque, ainsi qu’en prévision du départ à terme de son fondateur et actionnaire majoritaire.
À travers cette acquisition, le groupe laitier fribourgeois met la main sur le numéro deux du marché suisse des cafés froids et investit dans un segment en pleine croissance, en suisse et à l’étranger, qui bénéficie de perspectives intéressantes.
Frédéric Métrailler, Directeur Général de Cremo SA
Cette opération nous permet d’élargir notre portfolio de marques. Cette nouvelle famille de produits, qui continuera à être développée, nous fait également gagner en visibilité et en notoriété auprès des consommateurs. Enfin, nous profiterons des canaux de distribution de Lattesso et réciproquement. Grâce à l’acquisition, Innoprax SA et Cremo SA pourront cultiver des synergies importantes dans les domaines de la vente et du marketing.
Erich Kienle, Fondateur de Innoprax SA
Afin d’assurer la qualité des produits, la croissance et le développement de la marque Lattesso, il était évident qu’il fallait conclure cet accord avec notre partenaire de longue date Cremo SA.
Dimension SA a réalisé une évaluation indépendante d’Innoprax SA pour le compte de Cremo SA. L’estimation de la valeur de marché d’Innoprax SA est intervenue en amont de la transaction. Elle était destinée à être utilisée par Cremo SA dans le cadre des négociations et des réflexions stratégiques liées à l’acquisition de Innoprax SA. Notre travail a été effectué en tenant compte des méthodes et critères d’évaluation utilisés dans la pratique pour des sociétés actives dans le même secteur. Différentes approches d’évaluation financières ont été utilisées (méthode de rendement, méthode des multiples, méthode du coût de remplacement).
Dimension SA
L’évaluation indépendante d’Innoprax SA a été réalisée en tenant compte des perspectives de croissance du marché des cafés froids et de Innoprax SA en tant que numéro deux de ce marché. Les investissements effectués pour le développement de la marque Lattesso ont également été considérés. Le travail de Dimension SA a par ailleurs inclus une analyse des valorisations appliquées sur des transactions comparables dans le secteur agroalimentaire.
Dimension SA est une société spécialisée dans la conduite d’opérations de vente, d’acquisition et d’évaluation d’entreprises depuis 1994. Acteur reconnu des Fusions et Acquisitions en Suisse, Dimension SA est l’interlocuteur privilégié des chefs d’entreprises et des entrepreneurs pour analyser le potentiel de valorisation de leurs sociétés et réaliser des opérations de transmission d’entreprises. La société, basée à Lausanne, Genève et Zürich, fait partie du groupe BCGE depuis 2015.
