Konsolidierungstendenzen auf einem sich wandelnden Immobilienmarkt
Veränderungen auf dem Schweizer Immobilienmarkt: Welche Auswirkungen ergeben sich für die Unternehmen des Sektors?
Die Herausforderungen für die Immobilienbranche sind zahlreich. Sie sind mit ökologischen, gesellschaftlichen, technologischen und rechtlichen Veränderungen verbunden.
- Die Umsetzung der Energiestrategie 2050 und der Druck, die CO2-Emissionen zu reduzieren, machen es notwendig, Gebäude zu renovieren und zu sanieren.
- Nachhaltigkeit und ESG-Kriterien (Environment, Social, Governance) gewinnen bei den Anlegern immer mehr an Bedeutung.
- Die Art der von den Nutzern nachgefragten Wohnungen verändert sich im Zuge der Urbanisierung, neuer Lebensstile und einer alternden Bevölkerung.
- Die Digitalisierung bietet neue Möglichkeiten, ebenso wie Innovationen in der Gebäudetechnik.
Vor diesem Hintergrund befindet sich die Immobilienbranche im Wandel. Alle Akteure der Wertschöpfungskette sind davon betroffen. Die Branche umfasst ein breites Spektrum an Berufen, wie in der nachstehenden Abbildung dargestellt. Diese Unternehmen errichten, unterhalten und verwalten Gebäude. Durch ihre Tätigkeit stehen sie in Kontakt mit Gebäudeeigentümern und -nutzern und sind somit von den Bedürfnissen beider Parteien betroffen.
Wie tragen Fusionen und Übernahmen dazu bei, die Unternehmen des Sektors zu verändern?
In diesem sich wandelnden Markt stehen die Unternehmen des Sektors unter dem Druck, ihre Geschäftsmodelle zu erneuern und weiterzuentwickeln, um sich anzupassen und diese neuen Möglichkeiten zu nutzen.
Fusionen und Übernahmen sowie andere Formen von Unternehmenszusammenschlüssen sind ein wichtiger Weg zur Veränderung von Geschäftsmodellen. Infolgedessen entstehen neue Konfigurationen von Akteuren. Hierfür gibt es viele Beispiele:
- Synergie zwischen Akteuren aus verschiedenen Bereichen. Signa-Terre SA ist zu einem festen Bestandteil der Back-Office-Tools von Immobilienverwaltern und -fonds geworden und bietet Lösungen zur Energie- und CO2-Überwachung von Gebäuden an. Diese Lösungen schaffen gemeinsame Standards und ermöglichen eine bessere Koordination zwischen den verschiedenen Akteuren, um die Sanierungsrate des Gebäudebestands zu erhöhen.
- Kapitalbeteiligungen von Großkonzernen an Start-ups. Die Anwendungsbereiche dieser innovativen Unternehmen sind vielfältig (Crowdfunding, Immobiliensuche, Hypothekarkredite, BIM usw.). Die Investition eines Grosskonzerns beschleunigt und sichert ihre Entwicklung, wie im Fall von Tayo SA, in das Romande Energie SA investiert hat. Das Unternehmen hat eine Plattform geschaffen, die die Interaktion zwischen Hausverwaltern, Bewohnern und Dienstleistungsunternehmen, die in den Gebäuden arbeiten, vereinfacht. Mithilfe von Technologien und Daten können die Eigentümer Maßnahmen zur Verbesserung der Energieeffizienz ihrer Gebäude ermitteln. Für Romande Energie ist diese Investition ein Beitrag zu ihrem Ziel, den Energieverbrauch in Gebäuden zu senken.
- Zusammenarbeit zwischen Akteuren desselben Berufsstandes. Diese Initiativen ermöglichen die Bündelung von Investitionen. Ein Beispiel ist immobilier.ch SA, das von Immobilienagenturen in der Westschweiz übernommen wurde. Das Unternehmen bündelt das Immobilienangebot zahlreicher Agenturen. Für den Berufsstand bestand das Ziel dieser Operation darin, ein Gegengewicht zu den kommerziellen Portalen zu schaffen und über eine gemeinsame Plattform mit hohem Bekanntheitsgrad zu verfügen. Diese Art von Initiative erhöht auch den Wert des Fachwissens der Branche gegenüber den rein digitalen Akteuren.
- Geografische Expansion in strategischen Geschäftsbereichen. Diese Aktivitäten ermöglichen es uns, neue Wachstumsquellen zu erschliessen und einen immer globaleren Kundenstamm zu betreuen, wobei wir gleichzeitig ein konstantes Qualitätsniveau beibehalten und über die lokalen Grundlagen verfügen, die für eine genaue Kenntnis des Immobilienmarktes und für Interventionen vor Ort unerlässlich sind. So hat die Romande Energie Services SA vor kurzem bekannt gegeben, dass sie ihr Know-how im Bereich Heizung, Lüftung und Klimatisierung durch den Erwerb eines Unternehmens in Neuenburg konsolidiert hat.
- Diversifizierung der Aktivitäten. Einige Akteure entscheiden sich dafür, ihre Aktivitäten zu diversifizieren, um in der Nähe ihres Publikums zu bleiben. Die Gruppe M3, die vor allem in Genf aktiv ist, ist ein Beispiel dafür. Sie hat vor allem Restaurants und Hotels gekauft. Ihr erklärtes Ziel ist es, mit einer breiten Palette von Aktivitäten, darunter Verwaltungsdienstleistungen, Restaurants, Hotels und Gesundheitswesen, nahe bei den Menschen in der Region zu sein.
- Horizontale Integration von verwandten Aktivitäten. Im Bausektor ist die Orllati-Gruppe ein typisches Beispiel. Das Unternehmen hat mehrere Akquisitionen getätigt, um seine Kompetenzen in allen vorbereitenden Arbeiten (Abriss, Erdarbeiten, Entwässerung und Spezialarbeiten) zu integrieren und auszubauen.
- Appetit der institutionellen Anleger. Besonders aktiv sind die Versicherungsgesellschaften: La Mobilière hat das französischsprachige Start-up Buildigo gekauft, Bâloise hat ein „Home“-Ökosystem geschaffen, in dem mehrere Investitionen zusammengefasst sind, und Vaudoise Assurances hat sich an der Kapitalbeschaffung für Foxstone beteiligt, einem Spezialisten für Immobilien-Crowdfunding in der Schweiz. Die institutionellen Akteure, die über ein grosses Immobilienportfolio verfügen, bilden somit strategische Allianzen im Bereich der Immobiliendienstleistungen und versprechen sich bedeutende Synergien.
Die Rolle von Fusionen und Übernahmen
Auf diesem schnelllebigen Markt spielen Fusionen und Übernahmen eine strategische Rolle. Diese Operationen sind eine wichtige Quelle der Differenzierung und Entwicklung für die Akteure des Sektors.
Dr. Olivier Ouzilou, Direktor und kaufmännischer Leiter von Signa-Terre SA, betont: “ Die Ziele der Energie- und Klimapolitik im Gebäudesektor können nur durch die Schaffung von Kompetenz-Ökosystemen und Synergien zwischen den Akteuren erreicht werden „.
Der Erfolg dieser Maßnahmen erfordert Überlegungen zu einer Reihe von Aspekten. Die Praxis zeigt, dass die ursprünglich angestrebten Ziele nicht immer erreicht werden.
Eine frühzeitige Vorbereitung der Transaktion und eine professionelle und vertrauliche Unterstützung erhöhen die Erfolgsaussichten und die Erreichung der gesetzten Ziele.
Welche Rolle kann die Dimension spielen?
Dimension SA hat sich seit 1994 auf den Verkauf, den Erwerb und die Bewertung von Unternehmen spezialisiert. Als anerkannter Akteur im Bereich Mergers & Acquisitions in der Schweiz ist Dimension SA der bevorzugte Partner von Unternehmensleitern und Unternehmern für die Analyse des Wertpotenzials ihrer Unternehmen und die Durchführung von Unternehmenstransaktionen.
Dimension SA verfügt über ein besonderes Know-how im Immobilien- und Energiesektor, das durch zahlreiche Projekte erworben wurde.